Хеджирование рисков похоже на страхование. Конечно, оно не
предотвратит наступление убытков, но вполне может минимизировать их
последствия. Например, когда вы страхуете свою квартиру, вы защищаете
свое имущество, допустим, от пожара или грабежа, чтобы снизить
нанесенный ущерб. Хеджирование можно также назвать страхованием
инвестиций, чем пользуются достаточно немалое количество компаний,
инвесторов и фондов.
Хеджирование используется с целью снижения воздействия рисков на
активы портфельных менеджеров, компаний и частных инвесторов. Однако
хеджирование на финансовых рынках выглядит более сложно, нежели взносы в
страховую компанию. Оно означает стратегическое использование
инвестиционных инструментов, помогающих уменьшить потери от сокращений
на какой-либо актив. Иными словами инвесторы, покупают другие активы,
хеджируя свои.
Хеджирование предусматривает покупку двух активов с отрицательной
корреляцией (активы, имеющие в цене обратную взаимосвязь). Однако и за
хеджирование придется платить, как и в случае со страховкой.
Несомненно, вы сократите свои риски, но также это приведет и к
сокращению прибыли. Данная техника является способом снижения рисков, а
не техникой увеличения прибыли.
Инвесторы используют для хеджирования деривативы, фьючерсы и опционы
основных активов. К примеру, для того, чтобы «застраховаться» от рисков
по акциям какой-либо компании, вам придется приобрести не только акции
компании, но также опцион или фьючерс на эти акции. Это позволит вам
покупать или продавать акции в определенное время по определенной цене.
Вам следует знать, что любое хеджирование также имеет свою цену.
Перед тем, как «страховать» риски, подумайте, стоит ли это делать.
Помните: хеджирование не повысит ваш доход, а лишь снизит риски
инвестиций! Конечно, в любом случае вам не миновать определенных убытков
из-за использования фьючерсов и опционов, но эти убытки несравнимы с
потерями, которые могут возникнуть без хеджирования рисков.
Сравнив страхование и хеджирование, можно сделать вывод, что
хеджирование является более точным снижением рисков, связанных с
инвестициями. Хеджирование защитит только ваш портфель в определенных
условиях рынка в отличии от страхования, которое страхует вас от рисков
полностью.
Для большинства инвесторов хеджирование не играет особо значимой
роли, так как они никогда не торговали фьючерсами и опционами
(деривативами), и маловероятно, что воспользуются ими в дальнейшем.
Однако даже в случае, если вы не занимаетесь хеджированием рисков и не
собираетесь им заниматься, знание процесса хеджирования поможет вам
понять работу множества крупных инвестиционных фондов и крупных
компаний, хеджирующихся против рисков. Знание данного процесса, а также
его понимание поможет вам принимать более верные решения в
инвестировании на рынке ценных бумаг.
Риск является неотъемлемой частью любых инвестиций, здесь не играет
роли ваш опыт инвестирования, но если вы поймете механизм хеджирования,
вы сможете лучше понимать процессы, которые происходят на рынках ценных
бумаг, вы сможете принимать более продуманные и взвешенные решения в
плане инвестирования денежных средств.